La Bourse de Casablanca a achevé la semaine sur un net décrochage ce vendredi, l’indice de référence MASI a abandonné -1,57 % pour clôturer à 17 303,69 points, creusant sa contre-performance cumulée annuelle à -8,19 % YTD.
Sur le marché central des actions, la liquidité est demeurée soutenue malgré la pression vendeuse, avec un volume d'échanges de 259,66 millions de dirhams, complété par 3,56 millions de dirhams négociés sur les contrats dérivés MASI 20. MASI 20 a décroché de -1,64 % à 1 249,35 points (-15,91 % YTD), de concert avec le MASI ESG qui s'est replié de -1,64 % à 1 280,56 points (ramenant son avance annuelle à +2,32 % YTD). Le MASI Mid and Small Cap dévissant de -2,18 % à 1 679,86 points (-8,78 % YTD).
À l'international, la publication d'un rapport sur l'emploi américain (NFP) très dégradé (+29 000 créations seulement) a fait s'effondrer les anticipations de hausse des taux de la Fed en octobre à 18 %, tandis que l'inflation en zone euro a bondi à 3,8 % sous l'effet du choc énergétique persistant.
INDICATEURS BOURSIERS DU JOUR
MASI ESG : 1 280,56 pts (-1,64 % | YTD : +2,32 %)
MASI 20 (Blue Chips) : 1 249,35 pts (-1,64 % | YTD : -15,91 %)
MASI : 17 303,69 pts (-1,57 % | YTD : -8,19 %)
MASI Mid and Small Cap : 1 679,86 pts (-2,18 % | YTD : -8,78 %)
Activité : 259,66 MDH sur le marché central cash (plus 3,56 MDH sur les contrats à terme)
Marché à terme (Futures) : MASI20 Jui27 à 1 287,60 pts (+0,09 %) | Sep27 à 1 257,80 pts (-1,40 %) | Mar27 à 1 263,00 pts (-1,76 %) | Dec26 à 1 248,40 pts (-2,83 %)
L'ESSENTIEL DE L'ACTUALITÉ AU MAROC
Bilan Semestriel de la Cote : Selon l'analyse globale de BMCE Capital Global Research portant sur les 72 sociétés cotées suivies, les revenus cumulés s'apprécient de +10,3 % au S1 2026 pour atteindre 189,6 MMDH (contre 171,9 MMDH au S1 2025). Le résultat net part du groupe agrégé progresse de +12,9 % à 29,6 MMDH. Cette trajectoire bénéficiaire masque toutefois une très forte concentration sectorielle : la croissance des profits est quasi exclusivement portée par l'industrie extractive et les métaux, dopée par l'apport exceptionnel de Managem (+3,4 MMDH d'incrément net).
Creusement du Déficit Commercial à Fin Août : Les échanges extérieurs du Royaume subissent de plein fouet le renchérissement des importations de produits énergétiques et d'équipements industriels. Le déficit commercial de biens s'est alourdi de +25,4 % sur un an pour atteindre 282,62 MMDH (contre 225,3 MMDH à fin août 2025). Le rythme des importations ayant nettement dépassé celui des exportations, le taux de couverture national s'est détérioré de 3,5 points pour s'établir à 54,2 %.
Marché Automobile National en Septembre : Les livraisons de véhicules neufs ont totalisé 21 030 unités écoulées en septembre 2026, inscrivant une hausse de +3,8 % en glissement annuel. En cumul sur les neuf premiers mois de l'année, le marché affiche une expansion robuste de +13,8 % avec 188 495 immatriculations.
ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL
Surchauffe de l'Inflation en Zone Euro (3,8 %) : Selon Eurostat, l'inflation harmonisée au sein de la zone euro a atteint son plus haut niveau en trois ans en septembre à 3,8 % en rythme annuel (contre 3,2 % en août). Alimentée par la flambée des cours du pétrole et du gaz, cette hausse ressort à près du double de la cible de la Banque centrale européenne, maintenant une pression intense sur les rendements obligataires du Vieux Continent.
Coup de Frein Majeur sur l'Emploi Américain (NFP à +29 000) : Les créations d'emplois non agricoles ont lourdement déçu en septembre aux États-Unis, ressortant à seulement 29 000 postes créés selon le BLS (contre 89 000 attendus par le consensus), signant le plus faible score mensuel de l'exercice. Cette publication s'accompagne d'une révision à la baisse de -60 000 postes sur juillet et août et d'une remontée du taux de chômage à 4,2 %.
Chute des Anticipations Fed (18 % en Octobre) : La combinaison d'un marché du travail américain en net ralentissement et de la décélération préalable de l'indice PCE a fait chuter la probabilité d'une hausse des taux directeurs lors du FOMC d'octobre à 18 % (contre 39 % la veille et plus de 77 % fin septembre), les opérateurs plébiscitant un statu quo monétaire à 82 % selon le CME FedWatch.
Tensions à Hormuz & Risque Pénurie sur le Diesel : Les cours de l'or noir demeurent sous haute tension suite au déploiement d'un nouveau groupe aéronaval américain dans le Golfe et aux déclarations de Donald Trump n'excluant pas des frappes contre Téhéran après les élections de mi-mandat. Parallèlement, la décision des raffineurs chinois de geler leurs exportations de produits distillés en octobre accentue la pénurie mondiale de diesel.
Plongeon de Nike à Wall Street (-6 %) : Le leader mondial des articles de sport a décroché de près de -6 % à Wall Street suite à la publication de perspectives financières très prudentes pour l'exercice 2027 et à l'annonce d'un nouveau plan de restructuration d'effectifs mené par son directeur général Elliott Hill.
TOP PERFORMERS (HAUSSES & BAISSES)
Plus fortes hausses de la séance :
Sothema : +6,06 % (350,00 DH)
Disway : +3,57 % (752,00 DH)
Résidences Dar Saada : +1,88 % (163,00 DH)
Plus fortes baisses de la séance :
Stokvis Nord Afrique : -10,00 % (46,18 DH)
Société de Réalisations Mécaniques (SRM) : -6,00 % (433,35 DH)
Jet Contractors : -5,16 % (1 801,00 DH)