La Bourse de Casablanca a achevé la semaine sur une note d'apaisement ce vendredi, amorçant un timide redressement technique au lendemain de lourds dégagements sous le seuil des 16 800 points. L’indice de référence MASI s'est apprécié de +0,29 % pour clôturer à 16 797,10 points, ramenant sa contre-performance cumulée annuelle à -10,87 % YTD.
Sur le marché central des actions, le volume transactionnel global est revenu à une cadence plus modérée, s'établissant à 133,78 millions de dirhams. L'indice des grandes capitalisations MASI 20 a suivi cette impulsion haussière en gagnant +0,33 % à 1 215,94 points (-18,15 % YTD). En revanche, la prudence est demeurée perceptible sur les indices thématiques et de spécialité : le MASI ESG s'est légèrement effrité de -0,07 % à 1 241,39 points (-0,81 % YTD), tandis que le segment des moyennes et petites capitalisations, MASI Mid and Small Cap, a concédé -0,23 % pour s'établir à 1 607,97 points (-12,68 % YTD).
À l'international, Wall Street a été animée par un sursaut des mégacapitalisations technologiques, un plongeon historique du moral des ménages américains (Michigan à 46,3) et une violente secousse sur les opérateurs télécoms déclenchée par les ambitions satellitaires de Starlink Mobile.
INDICATEURS BOURSIERS DU JOUR
MASI 20 (Blue Chips) : 1 215,94 pts (+0,33 % | YTD : -18,15 %)
MASI : 16 797,10 pts (+0,29 % | YTD : -10,87 %)
MASI ESG : 1 241,39 pts (-0,07 % | YTD : -0,81 %)
MASI Mid and Small Cap : 1 607,97 pts (-0,23 % | YTD : -12,68 %)
Marché à terme (Futures) : MASI20 Sep27 à 1 184,30 pts (+0,08 %) | Jui27 à 1 193,80 pts (+0,08 %) | Mar27 à 1 203,40 pts (+0,07 %) | Dec26 à 1 213,10 pts (+0,07 %)
L'ESSENTIEL DE L'ACTUALITÉ AU MAROC
Accentuation du Déficit de Liquidité des Banques à 155,4 MMDH : Selon la note hebdomadaire de BMCE Capital Global Research (BKGR), le besoin moyen de liquidité du système bancaire s'est nettement creusé de +10,1 % pour atteindre 155,4 milliards de dirhams sur la période du 30 septembre au 7 octobre.
Ajustement des Interventions de Bank Al-Maghrib : Cette accentuation des tensions s'est accompagnée d'une réduction de 4 MMDH des avances à 7 jours accordées sur appel d'offres par l'institut d'émission, ressorties à 59,7 MMDH, la banque centrale prévoyant un nouvel ajustement technique à la baisse à 52,6 MMDH sur la période suivante.
Placement Dynamique des Excédents du Trésor : En parallèle, l'argentier du Royaume a fortement soutenu le circuit monétaire en dynamisant le placement de ses excédents de trésorerie sur le marché, avec un encours quotidien de pointe atteignant 19,3 MMDH (contre seulement 4,5 MMDH la semaine précédente).
Stabilité des Taux Courts : Le taux moyen pondéré (TMP) interbancaire demeure parfaitement ancré à 2,25 %, en ligne avec le taux directeur, tandis que le taux de référence du marché monétaire non garanti (MONIA) s'est légèrement détendu pour s'établir à 2,118 %.
ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL
Sursaut des Mégacapitalisations Technologiques à Wall Street : Les indices américains ont effacé une partie de leurs pertes de la veille, soutenus par des achats opportunistes sur les locomotives de la tech : Tesla (+1,8 %), Nvidia (+1,5 %) et Microsoft (+1,2 %). Le compartiment des semi-conducteurs a repris des couleurs après la nervosité suscitée par OpenAI, les opérateurs intégrant des prévisions de revenus annualisés proches de 70 milliards de dollars d'ici la fin d'année portées par l'adoption en entreprise.
Chute Historique du Moral des Ménages US (Michigan à 46,3) : L'estimation préliminaire de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a lourdement déçu en octobre, plongeant à 46,3 (contre 48 attendu), se rapprochant de son creux historique de mai (44,8). Cet accès de déprime illustre l'érosion continue du pouvoir d'achat face aux prix des carburants et au refroidissement de l'emploi.
Disruption de Starlink Mobile & Choc sur les Télécoms : SpaceX s'est adjugé +3,2 % après le rachat stratégique d'un portefeuille national de fréquences sans fil en bande basse afin d'accélérer le service cellulaire par satellite de Starlink Mobile. Cette incursion majeure a provoqué une onde de choc sur les opérateurs historiques : T-Mobile US a plongé de -9,1 %, AT&T de -7,4 % et Verizon de -6,3 %. Dans le hardware, Apple a plié sur des rumeurs de réduction de commandes de composants pour l'iPhone 18.
Accalmie sur le Brut (Brent à 103 $) & Attente des Banques : Les cours pétroliers ont reflué vers 103 dollars le baril, confortés par l'engagement de Donald Trump d'exclure toute frappe militaire contre l'Iran avant les élections de mi-mandat du 3 novembre. Dans le transport aérien, Delta Air Lines a abaissé ses guidances annuelles en raison de la facture de kérosène, incitant les investisseurs à la réserve avant le lancement de la saison des résultats trimestriels bancaires la semaine prochaine (JPMorgan Chase, Bank of America).
TOP PERFORMERS (HAUSSES & BAISSES)
Plus fortes hausses de la séance :
T2S Group Holding : +5,21 % (200,00 DH)
Aluminium du Maroc : +5,13 % (1 987,00 DH)
Compagnie Minière de Touissit (CMT) : +4,45 % (4 178,00 DH)
Plus fortes baisses de la séance :
Rebab Company : -5,99 % (97,77 DH)
Lesieur Cristal : -3,45 % (280,00 DH)
Jet Contractors : -3,16 % (1 500,00 DH)