Décrypter le Bêta : Comprendre le risque et la volatilité des actions

Lorsque vous investissez en bourse, il est essentiel de comprendre le concept du bêta, un indicateur clé qui mesure le risque et la volatilité d’une action par rapport au marché dans son ensemble. Le bêta permet aux investisseurs d’évaluer comment une action peut réagir aux fluctuations générales du marché

Deux type de Bétâ de société :

Exemple 1 : le cas de la société DELTAX

La société DELTAX est une entreprise technologique en pleine expansion. Elle est cotée en bourse et ses actions ont connu une performance remarquable au cours des dernières années. Pour évaluer le bêta de cette société, les analystes financiers ont mené une étude comparative avec l’indice de référence du marché. Si l’indice affiche un bêta de 1, la société DELTAX présente un bêta de 1,5. Cela signifie que les actions de la société sont plus volatiles que le marché dans son ensemble. En d’autres termes, lorsque le marché augmente de 1%, on peut s’attendre à ce que les actions de la société DELTAX augmentent en moyenne de 1,5%. Cependant, en cas de baisse du marché, les actions de la société DELTAX pourraient également enregistrer une baisse plus importante. Dans ce cas de figure on peu dire que cette société est relativement risquée , et ce critère sera pris en compte dans la sélection des titres.

Exemple 2:

En revanche une société spécialisée par exemple dans les biens de consommation courante, présente un bêta inférieur à 1, ce qui en fait une entreprise défensive. Son bêta de 0,7 indique une volatilité moindre par rapport au marché global. Les actions de cette  société sont moins sensibles aux fluctuations du marché, ce qui en fait un investissement potentiellement plus sûr pour les investisseurs souhaitant préserver leur capital.

Formule de calcul du Bétâ

β = Covariance (Ri, Rm) / Variance (Rm)

où :

• β représente le bêta de la société,
• Covariance (Ri, Rm) mesure la covariance entre le rendement de la société (Ri) et le rendement du marché (Rm),
• Variance (Rm) est la variance du rendement du marché

Conclusion :

En résumé, le bêta d’une société est un indicateur clé qui mesure le risque et la volatilité d’une action par rapport au marché dans son ensemble. Un bêta supérieur à 1 indique une sensibilité accrue aux mouvements du marché, tandis qu’un bêta inférieur à 1 suggère une volatilité moindre. Comprendre le bêta permet aux investisseurs de prendre des décisions d’investissement éclairées, en tenant compte du niveau de risque associé à une action spécifique. Cependant, il est important de réaliser une analyse approfondie de l’entreprise et des conditions du marché avant de se fier uniquement au bêta pour prendre des décisions d’investissement.