Les OPCVM sont classés par catégorie en fonction de leur stratégie d’investissement et de la nature des instruments financiers qu’ils détiennent. Il existe cinq catégories d’OPCVM :
■ Les OPCVM « actions », qui sont majoritairement investis en actions d’entreprises cotées à la bourse. Le principal risque lié à cette catégorie d’OPCVM correspond au risque de marché ;
■ Les OPCVM « obligations », qui investissent principalement en obligations émises par l’Etat ou des entreprises. Cette catégorie comporte deux sous-familles :
- les OPCVM « obligations court terme (CT)» qui investissent majoritairement dans des obligations dont l’échéance* est à court terme. La sensibilité des OPCVM « obligations CT » est comprise entre 0,5 et 1,1 ;
- les OPCVM « obligations moyen et long terme (MLT) » qui investissent principalement dans des obligations dont l’échéance est plus tardive. La sensibilité des OPCVM « obligations MLT » est supérieure à 1,1.
Les risques de cette catégorie sont le risque de crédit, de taux ou encore de liquidité.
■ Les OPCVM « monétaires », qui sont principalement investis sur le marché monétaire, à savoir le marché de l’argent à court terme, via des placements de maturité courte voire très courte, et dont la sensibilité est inférieure à 0,5. Le risque des OPCVM monétaires est très limité mais, en contrepartie, leur rendement est souvent faible ;
■ Les OPCVM « contractuels », qui s’engagent à offrir aux investisseurs, à une date déterminée, un résultat concret exprimé sous forme de performance et/ou de garantie du capital investi ;
■ Les OPCVM « diversifiés », qui sont ceux n’appartenant à aucune des autres catégories et qui combinent, de manière discrétionnaire et selon les circonstances, différentes classes d’actifs (actions, obligations et monétaires). Leur niveau de risque dépend de la proportion d’actions, d’obligations ou d’autres actifs qu’ils détiennent.
Différentes catégories d’OPCVM en fonction des paramètres: rendement – risque – horizon de placement
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