• A propos
  • Vie privée
  • Contact
  • ACCUEIL
  • MAROC
  • INTERNATIONAL
    • AFRIQUE
  • EDUBOURSE
    • Marchés des capitaux
    • Analyse financière
    • Actifs financiers
    • Analyse technique
  • VIDÉOTHÈQUE
Aucun Résultat
Voir tout les Résultats
ID-BOURSE
Aucun Résultat
Voir tout les Résultats
Accueil Edubourse Analyse financière

Gearing : Définition du ratio d’endettement

Gearing : méthode de calcul et interprétation

IDBOURSE par IDBOURSE
1 mars 2022
dans Analyse financière, Edubourse
0
28
PARTAGES
40
VUES
Partager sur FacebookPartager sur Twitter

Qu’est-ce que le Gearing ?

Le gearing (ou ratio d’endettement) est un ratio financier qui compare les capitaux propres à la dette ou aux fonds empruntés par l’entreprise. Le Gearing est une mesure du levier financier de l’entité, qui montre dans quelle mesure les activités d’une entreprise sont financées par les fonds des actionnaires par rapport aux fonds des créanciers.

Un Gearing plus élevé indique qu’une entreprise a un degré d’endettement financier plus élevé et est plus sensible aux ralentissements de l’économie et du cycle économique. En effet, les entreprises qui ont un effet de levier plus élevé ont des montants de dette plus élevés par rapport aux capitaux propres. Les entités avec un ratio d’endettement élevé ont des montants de dette plus élevés, tandis que les entreprises avec des calculs de ratio d’endettement plus faibles ont plus de fonds propres sur lesquels s’appuyer pour le financement.

Le Gearing est utile pour les parties prenantes internes et externes. Les institutions financières utilisent des calculs de ratio d’endettement lorsqu’elles décident d’émettre ou non des prêts. En outre, les accords de prêt peuvent obliger les entreprises à fonctionner avec des directives spécifiques concernant les calculs acceptables du ratio d’endettement. Alternativement, la direction interne utilise des ratios d’endettement pour analyser les flux de trésorerie futurs et l’effet de levier.

Calcul du Gearing

Le Gearing peut être calculé de plusieurs manières. Les formules les plus utilisées sont les suivantes :

Dettes / Fonds propres : Ce ratio rapporte la dette totale de l’entreprise à ses fonds propres. (Chez Idbourse, nous retenons un variante de ce ratio. Nous optons pour la dette nette pour le calcul du ratio)

Fonds propres / Total actif : Ce ratio rapporte les fonds propres au total bilan de l’entreprise.

Un Gearing élevé indique généralement un degré élevé d’endettement, bien que cela n’indique pas toujours qu’une entreprise est en mauvaise santé financière. Au lieu de cela, une entreprise avec un ratio d’endettement élevé a une structure de financement plus risquée qu’une entreprise avec un ratio d’endettement plus faible.

Les entités réglementées ont généralement des Gearing plus élevés car elles peuvent fonctionner avec des niveaux d’endettement plus élevés. De plus, les entreprises en situation de monopole opèrent souvent avec des ratios d’endettement plus élevés car leur position marketing stratégique les expose à un risque de défaut plus faible. Enfin, les industries qui utilisent des immobilisations coûteuses ont généralement des ratios d’endettement plus élevés, car ces immobilisations sont souvent financées par emprunt.

Exemple d’utilisation du Gearing

Supposons qu’une entreprise ait un taux d’endettement de 0,6. Bien que ce chiffre à lui seul fournisse des informations sur la structure financière de l’entreprise, il est plus significatif de comparer ce chiffre à une autre entreprise du même secteur.

Par exemple, supposons que le ratio d’endettement de l’entreprise l’année dernière était de 0,3, que la moyenne du secteur est de 0,8 et que le principal concurrent de l’entreprise a un ratio d’endettement de 0,9. Lorsque le ratio moyen de l’industrie est de 0,8 et que le ratio d’endettement de la concurrence est de 0,9, une entreprise avec un ratio de 0,3 est, comparativement, performante dans son secteur.

Tags: EndettementGearing

Articles Associés

Introduction à l’analyse technique

26 avril 2022

Taux de sinistralité ou taux de créance en souffrance : indicateur essentiel de gestion des risques bancaires

16 mars 2022

Comptabilité bancaire : coût du risque

16 mars 2022

Comptabilité bancaire : Coefficient d’exploitation

16 mars 2022
Article Suivant

ADDOHA : Des indicateurs d’activité en berne au T4 2021

Discussion sur ce post

NEWSLETTER

Restez informé ! Entrez ici votre adresse e-mail afin de rester au courant de nos dernières publications.

*C'est promis, pas de spams!

Vérifiez votre boite de réception ou votre répertoire d’indésirables pour confirmer votre abonnement.

Articles Récents

A la Une

L’économie européenne déçoit de plus en plus

par IDBOURSE
27 juin 2022
0

Evènement (non-anodin) observé la semaine dernière, l’indice de surprise économique en Zone Euro a chuté en territoire négatif pour la...

Lire la suite

Attijariwafa Bank compte doubler son budget d’investissement informatique en 2022

Barid Al-Maghrib adopte des véhicules électriques pour son activité distribution

BANK-AL-MAGHRIB maintient son taux directeur inchangé à 1,5%

Baisse de l’indice de la production des industries manufacturières au T1 2022

Le MASI atteint son plus bas annuel à -8,2%

STMicroelectronics inaugure sa nouvelle ligne de production de composants électroniques de pointe sur son site de Bouskoura

Charger plus

Les Plus Lus

Le secteur bancaire au Maroc : État des lieux et perspectives

par IDBOURSE
11 février 2022
0

Hausse de 56% de la masse bénéficiaire en 2021 : Drivers de cette performance et perspectives

par IDBOURSE
2 avril 2022
0

Rendement du dividende : quelles valeurs se démarquent cette année ?

par IDBOURSE
4 avril 2022
0

NEWSLETTER

Restez informé ! Entrez ici votre adresse e-mail afin de rester au courant de nos dernières publications.

*C'est promis, pas de spams!

Vérifiez votre boite de réception ou votre répertoire d’indésirables pour confirmer votre abonnement.




IDBOURSE votre portail d’information économique et financière sur les marchés boursiers.





LINKS

  • Maroc
  • Afrique
  • International
  • Vidéothèque
  • Edubourse

NEWSLETTER

NEWSLETTER

Restez informé ! Entrez ici votre adresse e-mail afin de rester au courant de nos dernières publications.

*C'est promis, pas de spams!

Vérifiez votre boite de réception ou votre répertoire d’indésirables pour confirmer votre abonnement.

© 2021 IDBOURSE.COM - ALL RIGHTS RESERVED

Aucun Résultat
Voir tout les Résultats
  • ACCUEIL
  • MAROC
  • INTERNATIONAL
    • AFRIQUE
  • EDUBOURSE
    • Marchés des capitaux
    • Analyse financière
    • Actifs financiers
    • Analyse technique
  • VIDÉOTHÈQUE

© 2021 ID-BOURSE - Actualité économique, Bourse by MEGA PIXEL.