L’analyse du seuil de rentabilité consiste à calculer et à examiner la marge de sécurité d’une entreprise en fonction des recettes perçues et des coûts associés. En d’autres termes, l’analyse montre combien de ventes il faut pour payer le coût de l’activité. En analysant différents niveaux de prix relatifs à divers niveaux de demande, l’analyse du seuil de rentabilité détermine quel niveau de ventes est nécessaire pour couvrir le total des coûts fixes de l’entreprise. Une analyse de la demande donnerait à un vendeur un aperçu important de ses capacités de vente.

Comment réaliser l’analyse du seuil de rentabilité

L’analyse du seuil de rentabilité est utile pour déterminer le niveau de production et de vente nécessaire pour couvrir les charges fixes d’une entreprise. L’étude étant généralement réalisée par la direction générale de l’entreprise, la métrique et les calculs ne sont pas communiquées aux parties externes, telles que les investisseurs, les régulateurs ou les institutions financières.

Cette analyse implique le calcul du seuil de rentabilité (SR). Le seuil de rentabilité est calculé en divisant le total des coûts fixes de production par le prix par unité individuelle moins les coûts variables de production. Les coûts fixes sont des coûts qui restent les mêmes quel que soit le nombre d’unités vendues.

L’analyse du seuil de rentabilité examine le niveau des coûts fixes par rapport au bénéfice réalisé par chaque unité supplémentaire produite et vendue. En général, une entreprise dont les coûts fixes sont faibles aura un seuil de rentabilité plus bas. Par exemple, une entreprise dont les coûts fixes sont nuls aura automatiquement atteint le seuil de rentabilité dès la vente du premier produit, en supposant que les coûts variables n’excèdent pas le produit des ventes.

Seuil de rentabilité : Considérations particulières

Bien que les investisseurs ne soient pas particulièrement intéressés par l’analyse du seuil de rentabilité d’une entreprise individuelle sur sa production, ils peuvent utiliser le calcul pour déterminer à quel prix ils atteindront le seuil de rentabilité sur une transaction ou un investissement. Le calcul est utile pour négocier ou créer une stratégie d’achat d’options ou d’un produit  à revenu fixe.

Marge sur coût variable

Le  seuil de rentabilité dépend de la marge sur coûts variables d’un produit et du niveau des charges fixes. La marge sur coûts variables est l’excédent entre le prix de vente du produit et le total des coûts variables. Par exemple, si un article se vend 100 Dhs, que les coûts fixes totaux sont de 25 Dhs par unité et que les coûts variables totaux sont de 60 Dhs par unité, la marge sur coûts variables du produit est de 40 Dhs (100 Dhs- 60 Dhs). Ces 40 Dhs reflètent le montant des recettes perçues pour couvrir les coûts fixes restants, qui sont exclus lors du calcul de la marge sur coûts variables.

Calculs pour l’analyse du seuil de rentabilité

Le calcul de l’analyse du seuil de rentabilité peut utiliser deux équations. Dans le premier calcul, divisez le total des coûts fixes par la marge sur coûts variables unitaire. Dans l’exemple ci-dessus, supposons que la valeur de l’ensemble des coûts fixes est de 20 000 Dhs. Avec une marge sur coûts variables de 40 Dhs, le seuil de rentabilité est de 500 unités (20 000 Dhs divisés par 40 Dhs). À la vente de 500 unités, le paiement de tous les coûts fixes est terminé, et l’entreprise déclarera un bénéfice ou une perte nette de 0 Dhs.

Alternativement, le calcul du seuil de rentabilité en dirhams de vente se fait en divisant le total des coûts fixes par le ratio de marge sur coûts variables. Le ratio de marge sur coûts variables est la marge sur coûts variables par unité divisée par le prix de vente.

Pour reprendre l’exemple ci-dessus, le ratio de marge sur coûts variables est de 40 % (40 Dhs de marge sur coûts variables par article divisés par 100 Dhs de prix de vente par article). Par conséquent, le seuil de rentabilité en dirhams de vente est de 50 000 Dhs (20 000 Dhs de coûts fixes totaux divisés par 40 %).  Ce chiffre en multipliant le seuil de rentabilité en unités (500) par le prix de vente (100 Dhs), qui est égal à 50 000 Dhs.